AI还能涨回来吗？

今日上午A股市场继续调整，三大指数集体收跌，上证指数开盘即跌破3200点大关。

AI类题材表现低迷，MLOps概念、算力租赁、云游戏等板块跌幅靠前。云游戏再度大跌，三七互娱早盘一度跌超8%，收盘跌近3%，另外优刻得-W、汤姆猫等多股跌超3%。

(相关资料图)

值得一提的是，这是云游戏板块近期第三次闪崩。此前，6月21日及22日连续大跌，还有本周一也遭遇重挫。

消息面上，随着暑假的到来，日前腾讯、网易、米哈游等游戏厂商发布暑期未成年人游戏限玩通知，明确在7月、8月期间，未成年人只能在周五、周六、周日的20时至21时登录游戏。这意味着，在这个暑假未成年人玩上述公司游戏产品的时间只有26小时。

机构及产业资本

持续看好游戏板块

网游板块大跌可能更多有情绪面的扰动。一方面是自身涨幅较大，网游指数年内累计涨幅超56%；另一方面则是减持等负面消息较多。其中，昆仑万维股东计划减持不超过公司总股本3%的股份；姚记科技实控人拟减持不超过公司总股本1%的股份。

不过，从基本面来看，游戏板块的未来值得期待。西南证券继续看好游戏板块，认为AI+趋势已经基本确认。西南证券表示，游戏目前融合“AI主要应用领域+估值整体20-25X+基本面拐点到来”三大优势，或将是目前最优的赛道。在二季度、三季度众多项目上线、科技继续发展成熟、VR赛道再迎利好的增量推动下，AI应用或将成熟迭代，更多智能化应用有望落地。

与此同时，部分上市公司获得了产业资本认可。其中，世纪华通近期拍卖的股权被刘益谦和恺英网络关联公司拿下。此外，三七互娱近日也发布公告，大幅上调回购价格，并已快速实施了回购。

另外，根据机构一致预测，游戏公司的估值普遍不算高，完美世界、吉比特、三七互娱等今年机构一致预测市盈率均不足25倍。

AI概念股回撤凶猛

游戏板块本轮行情有自身基本面向好的因素，但AI加持的成分也不少。今年以来，AI成为市场最火爆的题材，CPO、光通信等概念股更是翻倍不止。不过，“鸡犬升天”行情已过去，一众“小妖”现出原形。

数据宝统计，有13只AI概念股今年以来最大跌幅超50%，这意味着AI概念股中最大回撤50%的个股，进不了跌幅前十名。

其中，退市股*ST蓝盾大跌近71%居首，ST工智、云从科技、*ST豆神、*ST慧辰等个股最大跌幅均超60%。一批核心标的也难逃重挫。比如三六零，最大回撤幅度超41%，该股最新市值接近900亿元。另外，广联达、昆仑万维、景嘉微等大市值个股均回调超40%。

其中广联达的走势令人咂舌，目前日线已经11连阴，月线4连阴；3个月时间里，从近56元/股左右回调至不足早盘的30元/股。该股是A股历史上知名大牛股，期间最大涨幅超过21倍。

股价的大幅回调或与北向资金减持有关。3月底，北向资金持有广联达占比近17%，而最新持股15.28%，大幅减持近两个百分点。